NVIDIA заработала 96 миллиардов долларов за квартал и готовит чипы нового поколения

В конференц-залах Санта-Клары прозвучали цифры, от которых захватывает дух даже у привыкших к гигантомании инвесторов. NVIDIA отчиталась за второй квартал фискального 2027 года: 96 миллиардов долларов выручки, что более чем в два раза превышает прошлогодние показатели. Рост ускоряется четвертый квартал подряд. Пока моушн-дизайнеры по старинке обновляют NVIDIA драйвера на рабочих станциях с NVIDIA GeForce, инфраструктурный бизнес компании оторвался от земных масштабов. Финансовый директор Колетт Кресс сформулировала происходящее предельно жестко: рост клиентов ограничен не технологиями и не спросом, а исключительно объемами доступных вычислений. На следующий фискальный 2028 год заложен взлет выручки еще примерно на 70%, и этот прогноз компания прямо называет ограниченным предложением — заводы попросту не успевают штамповать кремний.

Основную кассу сделали серверные решения. Выручка дата-центров выросла на 18% к предыдущему кварталу и достигла 89 миллиардов долларов. Привычные облачные гиганты обеспечили 49 миллиардов из этой суммы, прибавив 13% за счет архитектуры Blackwell. Однако главный рывок произошел в сегменте ACIE, куда входят нео-клауды, промышленность, корпорации и суверенные заказчики. Этот сектор подскочил сразу на 25% за квартал и на 138% в годовом выражении, добравшись до 40 миллиардов долларов. По расчетам компании, ACIE вскоре заберет себе половину всего серверного направления. Независимые облака на базе референсных дизайнов DSX разворачиваются быстрее конкурентов и выдают меньшую себестоимость каждого сгенерированного токена. К концу года их совокупная установленная мощность достигнет 8 ГВт против 3 ГВт на конец 2025-го.

Следом о масштабной сделке объявила Amazon Web Services: компания закупает 2 миллиона дополнительных графических процессоров с графиком поставок до второго квартала фискального 2029 года. В облако пойдут новые серверные процессоры Vera — как отдельно, так и в связке с архитектурой Rubin. Модели семейства Nemotron станут доступны клиентам через Amazon Bedrock и SageMaker, а логистические склады Amazon переводят на полный стек физического ИИ, объединяющий симуляции в Omniverse, модели Cosmos, библиотеки Isaac и модули Jetson.

От Blackwell к Vera Rubin

Полномасштабное производство архитектуры Vera Rubin стартовало в августе, первые отгрузки уже пошли заказчикам. Пакет объединяет процессор Vera, графический ускоритель Rubin, интерфейсы NVLink, сетевые решения InfiniBand или Ethernet и стоечный чип Groq 3 LPX. По сравнению с системой Grace Blackwell Ultra новая платформа дает в 30 раз больше пропускной способности на мегаватт энергии и снижает стоимость генерации токена в 35 раз. Заказы уже подтвердили все ключевые поставщики облачной инфраструктуры и сборщики серверов.

Серверные центральные процессоры компании превратились в самостоятельный финансовый локомотив. Чип Grace за последние 12 месяцев принес более 5 миллиардов долларов выручки, а сменивший его процессор Vera запущен в полное производство. По тестам SPEC, на агентных сценариях Vera работает в 1,8 раза быстрее конкурентов и расходует энергию в пять раз экономнее в пересчете на ватт. Отгрузки идут для OCI, SpaceXAI и AWS, а общий спрос на серверные CPU оценивается в 20 миллиардов долларов. В компании рассчитывают, что профильная выручка в фискальном 2028 году вырастет более чем вдвое.

Отдельно на конференции Hot Chips показали Groq 3 LPX — первую стоечную LPU-систему, нацеленную на сверхбыстрый инференс. В бенчмарке Artificial Analysis она генерирует почти в четыре раза больше токенов в секунду, чем ближайший конкурент на рынке. Поставки промышленного масштаба начнутся в конце квартала, а первым ранним клиентом станет Nebius.

География инфраструктурных строек охватывает планету: бизнес с суверенными и региональными провайдерами вырос на 35% за квартал и утроился за год. В обойме партнеров — CoreWeave, Nebius, Nscale, армянский Firebird, африканский Cassava Technologies, тайваньский GMI Cloud, индийские Yotta и Neysa, австралийский Firmus и малайзийский YTL AI Cloud. В Японии строят DSX-фабрику совместно с Noetra, в Корее инфраструктуру закупают гиганты LG и Hyundai Motor Group, а европейские дата-центры развернули 35 суперкомпьютеров за три месяца.

Финансовая схема работы с независимыми облаками выстроена с хирургической точностью. Чтобы кредиторы охотно финансировали стройку, вендор подписывает с операторами соглашение take-or-pay с гарантией минимальной выручки. Взамен забирается процент от арендного дохода сверх этого порога. Сторонний капитал оценивает риски самостоятельно — кредитов заказчикам компания не дает, но получает сразу два источника денег: прямую оплату за кремний и постоянные дивиденды с серверной аренды.

Вложения в исследования тоже перешли на космический уровень: около 50 миллиардов долларов ушло напрямую во фронтир-лаборатории. С шестью крупными финансовыми фондами (Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR) создаются инвестиционные платформы с пулом более чем на 500 миллиардов долларов. Кроме того, в партнерстве с SoftBank Energy зарезервирован энергетический кампус Portsmouth мощностью 4,25 ГВт, который полностью отойдет под вычислительные кластеры OpenAI.

Венчурный сектор тоже живет на этих мощностях: за первую половину 2026 года в ИИ влили свыше 400 миллиардов долларов против 265 миллиардов за весь прошлый год, и порядка 70% этих денег уходит на оплату вычислений. Два десятка компаний перешагнули планку годовой выручки в 1 миллиард долларов — среди них Figma, Together AI и Cursor (принадлежащий SpaceX). Автопром потратил на локальные ИИ-серверы 8 миллиардов долларов за год, финансовый сектор и здравоохранение — еще 7 миллиардов. Фонды Jane Street и Hudson River Trading рассчитывают на этих фабриках алгоритмы квантовой торговли, Samsung за счет пакета cuLitho ускорил литографию чипов в 20 раз, а фармгигант Bristol Myers Squibb вслед за Roche и Lilly разворачивает фабрику на базе Vera Rubin, сжимая годы лабораторных тестов до пары месяцев.

Для арт-директоров, аниматоров и студий визуальных эффектов эта лавина цифр означает простую вещь: доступ к генеративным мощностям окончательно перестает быть узким горлышком. Когда стоимость генерации токена падает в 35 раз, сложные диффузионные видеомодели, нейрорендеринг в реальном времени и симуляции Omniverse переходят из разряда тяжелого студийного R&D в ежедневный рабочий инструмент. Нас подкупает этот темп: инфраструктурная гонка гигантов гарантирует, что завтра генерация тяжелого 3D-шота займет меньше времени, чем поход за кофе на студийную кухню.