Microsoft Azure впервые назвала выручку в долларах: $33,2 млрд за квартал

Годами Microsoft говорила об Azure процентами. Рост такой-то, веха такая-то, а сколько денег внутри, оставалось за скобками. В отчёте за июль–сентябрь 2026 года компания наконец назвала сумму: Microsoft Azure принесла $33,2 млрд за квартал. Рост на 48% год к году. Рядом стоит вторая цифра, ради которой стоит дочитать: $10 млрд выручки от OpenAI. Это почти 11% всех доходов компании за квартал.

Что раскрыли про Azure

Azure — облако, где бизнес арендует вычислительные мощности, запускает приложения и собирает ИИ-модели. По словам самой Microsoft, это её крупнейшее и самое быстрорастущее направление. Теперь у него есть цена в долларах, и сравнивать его с облаками Amazon и Google можно в одних единицах.

Результат оказался выше ожиданий примерно на $850 млн. А темп роста обошёл и собственный прогноз финансового директора Эми Ходд: на июльском звонке она называла 44–45%.

Новая раскладка по сегментам

Вместе с цифрой поменялась и сама бухгалтерия. Раньше Microsoft отчитывалась по трём сегментам: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud и More Personal Computing. Теперь их два. Azure попал в Agents and Infra, куда вошёл и облачный бизнес Microsoft 365. Сегмент принёс $76,8 млрд, рост 25%.

Второй сегмент, Devices and Consumer, выглядит бледнее: $15,5 млрд и минус 3%. Выручка Windows OEM и устройств упала на 22%. Пожалуй, наглядная иллюстрация того, куда у компании сместился центр тяжести.

Рядом с Google и Amazon

Google Cloud за тот же квартал получила $30,7 млрд, чуть меньше Azure. Её выручка примерно удвоилась за год, то есть росла заметно быстрее. Оговорка: в Google Cloud входят подписки Workspace, поэтому сравнение не совсем честное. Azure в свою очередь делит сегмент с облачным Microsoft 365. Amazon отчитывается в четверг, аналитики ждут роста AWS, которая остаётся крупнейшим облаком.

Десять миллиардов от OpenAI

В регуляторной отчётности Microsoft указала: за квартал, закончившийся 30 сентября 2026 года, коммерческие договорённости с OpenAI принесли $10 млрд. Сюда входят и платежи по revenue-sharing. Квартал при этом первый в финансовом 2027 году: он у компании начинается в июле.

Масштаб виден по сравнению. За весь финансовый 2026 год выручка от OpenAI составила $24,1 млрд. При нынешнем квартальном темпе набегает около $40 млрд в год.

Есть и нюансы, о которых нельзя молчать:

• Разбивка не раскрыта. Сколько из десяти миллиардов пришлось на revenue-sharing, а сколько на облачные услуги Azure, неизвестно.
• Дебиторская задолженность OpenAI перед Microsoft выросла с $6 млрд в конце июня до $7,2 млрд в конце сентября. Это долги за прошлые операции, а не новая выручка.
• Доля Microsoft в OpenAI снизилась с около 25% в июне до 24% в сентябре. Причину разводнения компания не назвала.

Как складывались отношения

Microsoft вложила в OpenAI более $13 млрд по раннему соглашению. По неофициальным данным, OpenAI отдавала ей 20% выручки, но ни одна сторона этот процент публично не подтверждала. По утёкшим документам, чистые платежи revenue-sharing за первые девять месяцев 2025 года составили $865,8 млн.

Дальше путь шёл к ослаблению эксклюзивности:

• Октябрь 2025 года: Microsoft отказалась от монопольного статуса, чтобы OpenAI могла работать с другими облаками. Взамен OpenAI обязалась докупить услуги Azure ещё на $250 млрд. После рекапитализации доля Microsoft составляла около 27%.
• Апрель 2026 года: новое соглашение. OpenAI делится выручкой с Microsoft до 2030 года, но с ограничением по сумме, и получила право работать с конкурирующими облаками.

Из-за этого картина выглядит двойственной. Компании связаны очень крупными деньгами, но всё чаще борются за одних и тех же корпоративных клиентов. И даже при работе OpenAI с AWS, Oracle и другими провайдерами многие её сервисы по-прежнему живут в облаке Microsoft. Anthropic, к слову, тоже работает на Azure.

Деньги вперёд

Общий фон квартала — рекорд. Выручка $92,3 млрд, плюс 19%, десятый квартал подряд с рекордом. Чистая прибыль по GAAP $36,6 млрд, плюс 32%. Microsoft Cloud дала $63,9 млрд, плюс 30%: из них около $28 млрд пришлось на Microsoft 365, $33,2 млрд на Azure. Не вся эта сумма связана с ИИ, ведь на Azure по-прежнему запускают и обычное ПО, и SaaS-приложения.

Самая тяжёлая цифра — другая. Commercial RPO, то есть будущая выручка по уже подписанным контрактам, выросла на 73% и достигла $677 млрд. Microsoft связывает рост с договорами ИИ-лабораторий. Чтобы эти обязательства выполнить, нужны серверы, и капитальные расходы за квартал составили рекордные $45,2 млрд. Так же поступают и другие крупные облачные провайдеры.

Что это меняет для тех, кто делает визуал

Прямого переключателя в вашем рабочем процессе здесь нет, и цен на инструменты эти цифры не трогают. Но по-нашему, они объясняют, откуда у генеративных сервисов столько уверенности: модели, на которых вы собираете референсы, раскадровки и видео, стоят на мощностях, под которые уже подписаны сотни миллиардов долларов. Выбирая инструмент, полезно знать, в чьём облаке он живёт и сколько у него вариантов. Раз OpenAI теперь вольна уходить к другим провайдерам, привязка сервиса к одному облаку слабеет. Мы бы поглядывали на отчёты Amazon и Google: именно по ним станет понятно, кто тянет эту гонку.

Миллиарды в этой истории давно перестали быть абстракцией: они уже лежат в договорах, и серверы под них строятся прямо сейчас.